Андеррайтинг — что это такое, виды и сферы андеррайтинга в страховании 2025

Андеррайтинг — что это такое

Термин «underwriting» буквально означает «подписание под» обязательством принять риск. Андеррайтер — специалист или организация, оценивающая риск и принимающая решение о его переносе, цене или объёме.

Ключевые функции андеррайтера:

• оценка вероятности наступления страхового или кредитного события;
• определение условий и тарификации;
• разработка исключений, франшиз и лимитов;
• мониторинг портфеля и управление риском.

Виды андеррайтинга

В контексте рынка капитала и размещения бумаг различают коммерческие модели андеррайтинга, в страховании — операционные и методологические подходы.

Андеррайтинг при размещении ценных бумаг

• Твердое обязательство (firm commitment) — андеррайтер покупает все ценные бумаги у эмитента и сам рискует их реализовать.
• Максимальные усилия (best efforts) — андеррайтер действует как агент, продаёт максимально возможный объём, но не гарантирует выкуп.
• Все или ничего (all-or-none) — размещение считается состоявшимся только при продаже всего выпуска.
• Авансирование эмитента (standby / bought deal) — предварительная покупка части выпуска или кредитование эмитента под размещение.

Андеррайтинг в страховании и кредитовании

• Автоматический (скоринг) — решение принимается по алгоритму на основе структурированных данных.
• Индивидуальный (ручной) — экспертный анализ сложных или крупных рисков.
• Факультативный — при перестраховании для отдельных рисков.
• Совместный договорный (treaty) — автоматическое перераспределение риска по соглашению между страховщиком и перестраховщиком.

Сферы андеррайтинга

Андеррайтинг присутствует в нескольких крупных областях бизнеса и финансов:

• страхование: личное, имущественное, коммерческое и специфика перестрахования;
• банковское кредитование и ипотека — оценка платёжеспособности;
• рынок капитала — IPO, облигации, корпоративные выпуски;
• проектное и инфраструктурное финансирование;
• инвестиции и венчур — оценка стартапов при размещении долей;
• InsurTech и финтех-проекты — автоматизация принятия решений и ценирования.

Андеррайтинг в страховании — процесс и методы

Процесс андеррайтинга в страховой компании условно делится на этапы, каждый из которых влияет на стоимость и условия полиса.

Последовательность действий

1. Сбор данных: заявка, документы, история убытков, внешние базы.
2. Классификация риска: отрасль, возраст, география, особенности объекта.
3. Оценка вероятности и ожидаемого ущерба с использованием моделей.
4. Формирование тарифа, франшизы и исключений.
5. Принятие решения: принять, принять с условиями, отказать.
6. Мониторинг портфеля и корректировка правил андеррайтинга.

Методы оценки

• статистические модели и актуарные таблицы;
• регрессионные модели (GLM) и байесовские подходы;
• машинное обучение и градиентные бустинги для скоринга;
• телематика и IoT для автокаско и имущества;
• внешние данные: геоданные, криминальная статистика, погодные сервисы;
• ручная экспертная проверка для нетипичных случаев.

💡 Совет: сочетание скоринга для массовых рисков и ручной экспертизы для крупных заявок снижает операционные расходы и сохраняет качество решений.

Требования к данным и соответствие 2025

В 2025 году главные требования — прозрачность алгоритмов, защита персональных данных и возможность объяснения решения (explainability). Регуляторы усиливают контроль за «чёрными ящиками» ML-моделей.

⚠️ Важно: использование внешних данных должно соответствовать нормам защиты персональных данных и закону о финансовой разведке, если данные влияют на тарификацию.

Типы андеррайтинга в страховании

Различие по методологии и масштабу влияет на скорость и точность решений.

Критерии выбора подхода зависят от объёма премии, сложности риска и требований регулятора.

Практические примеры и кейсы 2025

Пример расчёта полиса КАСКО (условный)

Входные данные:

• автомобиль 2020 года, средний класс;
• водитель, 21 год, 2 ДТП за 3 года;
• регион с повышенной угоняемостью;
• пакет рисков: угон, ДТП, пожар.

Примерная логика тарификации:

1. базовая ставка по классу автомобиля — 5% от стоимости;
2. коэффициент возраста водителя — 1.5;
3. коэффициент истории убытков — 1.2;
4. региональный коэффициент — 1.3;
5. итоговый тариф = базовая ставка × коэффициенты.

Если стоимость автомобиля 1 500 000 ₽, то грубая премия = 1 500 000 × 0.05 × 1.5 × 1.2 × 1.3 ≈ 175 500 ₽. Дальнейшее снижение возможно через франшизу или коробочное страхование.

Кейс: телематика и дисконт

Страховая компания внедрила телематический модуль: 30% клиентов с хорошим стилем вождения получили скидку 10–25%. Это уменьшило частоту выплат и повысило точность индивидуального ценообразования.

Кейс: перестрахование крупного риска

При страховании промышленного объекта на 3 млрд ₽ часть риска передана по договору перестрахования (treaty) с пропорциональным покрытием 60%. Для уникальных технологических рисков заключены факультативные соглашения.

Инструменты и технологии 2025

Набор инструментов андеррайтера в 2025 включает программные платформы, модели и источники данных.

• скоринговые движки с API и конвейерами данных;
• ML-платформы с функционалом explainability (SHAP, LIME, counterfactuals);
• геопространственные данные и интеграция с метеосервисами;
• телематика, датчики IoT для имущества и транспорта;
• интеграция с кредитными бюро и картотеками убытков;
• инструменты мониторинга рисков в реальном времени и панели BI.

💡 Совет: перед внедрением ML-модели провести A/B-тестирование и аудит bias, чтобы избежать дискриминации отдельных групп клиентов.

Риски, ошибки и как их избежать

Типичные ошибки:

• зависимость от устаревших данных;
• недостаточная валидация модели и отсутствие мониторинга drift;
• пренебрежение регуляторными требованиями и правом клиента на объяснение;
• неадекватные ручные корректировки без документирования.

Рекомендации по снижению риска:

1. обновлять данные и переобучать модели регулярно;
2. внедрить процессы валидации и контроля качества решений;
3. вести журнал решений и причин ручных корректировок;
4. проверять модели на устойчивость к редким событиям.

⚠️ Важно: отсутствие прозрачности в ценообразовании может привести к штрафам со стороны регулятора и росту отказов в суде по потребительским спорам.

Чек‑лист для внедрения андеррайтинга в компании

1. Определить сегменты рисков и требования к скорости принятия решений.
2. Собрать и оценить качество источников данных.
3. Выбрать архитектуру: скоринг для массовых, ручной для сложных.
4. Разработать и протестировать модели, провести независимый аудит.
5. Определить правила эскалации и пороги для ручного рассмотрения.
6. Встроить мониторинг производительности и drift detection.
7. Документировать процессы, предусмотреть объяснимость решений для клиента и регулятора.